大盘加速下跌

2020-11-02 21:51

13146亿元与上周两市的成交金额56815亿元相比,融资交易占比为23%,在前三周的21%附近水平上开始持续回升。但总体仍处相对较低位置,社会资金的入市意欲决定市场强弱状况。

前周沪指大跌13.3%,融资盘逆市增仓404亿元,激进型投资者对趋势回升抱有信心,等待打新资金回流。但上周打新资金回流后,市场反弹无力,前期增仓的部分融资盘主动降杠杆,周二净流出140亿元,周三激增至402亿元,创下单日净流出的历史天量,周四大盘转头,趋势回升无望,更多融资盘加入减仓行列,当日再流出247亿元,周五市场转入一致性看空,大盘加速下跌,沪指跌穿4200点,融资盘杀跌平仓,净流出525亿元,再创天量。

后市研判:央行“双降”后,有利于本周展开阶段性反弹。但在融资盘去杠杆和新增资金入市节奏减缓的背景下,反弹空间不宜过于乐观,市场将进入多空弱平衡格局。投资者适当关注券商,白酒、医药板块做防御性配置。

上周沪指再跌6.37%,中小板指大跌9.42%,创业板指大跌11.9%,均是连续两周大幅下跌。两市融资余额至上周五约为21293亿元,较前周大幅流出1318亿元,是历史上最大规模的单周净流出量。其中沪市净流出922亿元,深市流出约396亿元,合共减幅约为5.83%。

周六央行降息又降准,对实体经济再作支持。对股市也犹如一支回血剂,改变了市场对流动性收紧和高层漠视股市急跌的预期,最低程度能让获利止盈盘暂时减缓卖出,吸引上周离场资金重新回流,小部分仍在观望的新增资金也被吸引入场,形成多空相对弱平衡。有利于舒缓融资盘的流动性平仓风险。

上周融资买入与偿还额合计为13146亿元,与融资余额21293亿元比较,折算五天的周换手率为77%,较前周的75%略有回升。市场大幅下跌之际,融资盘主动性平仓引发换手率提高。

上周因端午休市,仅四个交易日,日均融资买入额为1503亿元,与前周均值减少14%,当周日均偿还金额为1783亿元,较前周均值增加8%,平均每天净流出280亿元,习惯右侧交易的融资盘在回升不创新高、下跌趋势确认的情况下,主动性去杠杆,周五更纷纷加入杀跌行列。